对冲基金如何赚钱？ 期货套利的原理是什么？

对冲基金如何赚钱?

对冲基金在广义上，可以理解为任何使用了某一种策略的基金都可以叫做对冲基金。狭义上对冲基金就是指使用了对冲交易策略的基金，一般在基金合同中就会看到是否有涉及到对冲。

至于什么是对冲策略，我们可以将其理解为进行和原来相反的操作来抵消亏蚀，减低风险。原本我们购买股票是通过股票上涨来获得回报，但对冲策略就可以让我们在股价上涨和下跌的时候都获得回报。

我们来举个例子。

假设市场上股票A被高估，股票B被低估，那么我们就可以采取对冲策略，做空股票A(也就是股票A下跌我们就能赚钱)，买入股票B。

从长期来看，价格回归价值，所以说股票A价格最终会下跌，B股票价格最终会上涨，我们可以从两只股票上分别赚取收益。

但从短期来看，如果股市整体行情都不错，在上涨，A和B很有可能会一起上涨。但是A已经被高估了，所以说上涨的空间并不是很大，B是被低估，所以价格上涨幅度就会比较大，总体来看，我们的投资组合还是盈利的。

如果股市行情不佳，A和B很有可能一起下跌，其中被高估的A下跌往往更惨，所以我们做空A就能赚更多的钱，B已经被低估了，下跌空间不大，我们的亏损也有限，所以整体来看，我们的投资组合也是盈利的。

不过原理看似简单，我们在实际操作过程中却很难把控，操作不当风险将进一步加大，所以说金融监管机构都会提高对冲基金准入门槛，并且限制投资者去购买对冲基金。

期货套利的原理是什么?

期货套利是利用两种有关联期货合约之间的价差波动来进行盈利，其原理是：当预计价差要扩大的时候，这时候就可以做空较低价格的期货并做多较高价格的期货，价差扩大后同时平仓就可以获得收益;当预计价差要缩小的时候，这时候就可以做空较高价格的期货并做多较低价格的期货。

期货套利并不是对任何两种期货进行套利，而是对两种有关联的期货进行套利，依据关联性，期货套利可以分为跨期套利、跨市场套利、跨期套利三种。

【1】跨期套利：对同一期货品种不同月份的两种合约进行套利。

【2】跨市场套利：对在不同交易所上市的同一种期货合约进行套利。

【3】跨品种套利：一般是对具有上下游关系、互补关系、替代关系的两种期货品种进行套利。