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需求和销量逐级爬升,新能源产业链将迎复苏!锂电池板块强势反弹 全球观焦点

2023-03-21 16:41:29来源:云掌财经览富财经网栏目:滚动

3月21日下午,锂电池板块异动拉升,蔚蓝锂芯(002245.SZ)午后直线拉升至涨停。截至当日收盘,蔚蓝锂芯涨10.02%,国轩高科(002074.SZ)涨8.2%,野马电池(605378.SH)涨5.61%,南都电源(300068.SZ)涨4.32%。


(资料图片)

新能源利好政策不断

作为全球发展新能源产业的重要一环,锂电池在新能源汽车和储能领域的应用越来越广泛。随着各国全面推广新能源汽车,我国也在政策端持续加大扶持力度,带动锂电池产品市场需求的不断增长。

近期,新能源行业的利好依旧不断,内蒙古、广东多地先后出台政策支持新能源汽车产业的发展。

从2023年3月15日至2024年12月31日,内蒙古对境内10段收费公路实行新能源车辆2折优惠的通行政策。据了解,这次实施新能源汽车优惠通行线路总长1164公里,预计可以节省通行费超过6亿元。分析人士表示,这项政策的出台,将进一步降低新能源重卡的运营成本,在政策刺激下,内蒙古重卡的销量有望迎来高速增长的局面。

广东则要求进一步优化锂电池产业区域布局。以广州、深圳、东莞等地为重点建设珠江口东岸储能电池产业聚集区;以肇庆、江门、珠海等地为重点建设珠江口西岸储能电池产业集聚区;以佛山、韶关、清远等地为重点建设正极材料集聚区;以深圳、惠州、湛江等地为重点建设锂电硅碳负极材料集聚区;以珠海、佛山、东莞等地为重点建设锂电隔膜生产制造基地;以惠州、珠海为重点建设电解液产业园区等。

可以说,广东省在规划锂电池产业发展方面已经走在了全国的前列,结合当地资源、技术、人才等优势,推进建设国家锂电高新技术产业化基地,促进新能源产业的快速发展。

需求逐步恢复,销量逐级爬升

从市场需求来看,2023年2月的新能源汽车销量为52.5万辆,环比增长28.7%。由于1月受到春节假期及补贴退坡等多方面因素的影响,新能源汽车的销量有所下滑,但2月需求逐步恢复,销量数据也逐渐回升。

需要说明的是,虽然近期受到燃油车降价清库存的影响,新能源汽车的销量在一定程度上被分流承压,但新能源汽车取代燃油车的趋势不改,新能源汽车的竞争力也越来越明显。自发需求韧性十足,强竞争将带来需求和销量的逐级爬升。

在盈利端,受益于上游锂电材料的价格下降,电池企业的毛利率逐渐提升,“锂矿返利”对头部电池企业的影响较小;而在材料端,电解液的价格有望率先触底反弹,随着部分产能出清,单位盈利或将在一季度触底反弹。负极企业一月份单吨净利润降幅较大,头部厂商3月份已经环比回升,预计负极行业整体盈利有望在今年第二季度见底回升。

头部企业净利润大幅增长

从中长期角度来看,锂电行业仍然保持高景气度发展,未来依然是最好的投资赛道之一。华安证券表示,随着中游各个环节逐步释放产能,材料价格有望逐步回落。与此同时,电池厂与整车厂通过协商确定价格,并逐步建立起金属价格的联动机制,或能有效转嫁部分成本压力。在此基础上,电池厂的毛利率或可逐渐回升,迎来量价齐升的良好局面。

值得一提的是,国内多家锂电企业的业绩表现非常不错。今日大涨3.64%的$宁德时代(300750)$在2022年实现营收3286亿元,同比增长152.07%;实现归母净利润307.3亿元,同比增长92.89%。据披露,该公司2022年锂电池出货量约289GWh,同比大幅增长117%储能电池出货量47GWh,同比大增181%。东海证券预计2023年锂电池出货将超430GWh,公司的龙头地位依旧稳固。

具有全球竞争力的锂电池平台公司亿$亿纬锂能(300014)$在2022年实现营收363亿元,同比增长114.82%;实现归母净利润35.01亿元,同比增长20.79%。该公司近日发布公告称,公司与隔膜龙头恩捷股份(002812.SZ)共同出资成立了云南亿捷锂业有限公司,专注于锂资源的持续开发,后续有望形成强强联合的局面。

拥有新能源汽车动力锂电池、储能、输配电设备等业务的$国轩高科(002074)$,预计在2022年实现归母净利润2.2亿元-3.2亿元,同比大幅增长115.92%-214.06%。公司表示,受益于新能源行业的快速发展,动力锂电池市场需求非常旺盛,公司动力锂电池业务快速拓展。该公司在2022年新建产能逐步投产,供货能力持续增强,国内外市场开拓能力进一步加强,叠加公司积极布局锂电池上游产业,成本控制能力持续提升,实现了净利润的大幅增长。

中信建投认为,预计4月起新能源产业链复苏,内外扰动的影响进一步降低,量利确定性逐渐明朗,目前是比较好的配置节点,可以把握业绩确定性带来的估值修复机会。

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